机械设备周报2018年8月第3期:发改委恢复城轨审批 看好轨交产业链投资机会

 上周机械设备行业跑赢沪深300，机床、内燃机及磨具磨料跌幅较小：上周市场受土耳其里拉贬值等外部宏观消息面影响，新兴市场总体表现低迷，A股市场实现较大幅度回调。其中上上周领涨的创业板带领各板块均实现4%以上跌幅，其中创业板跌幅达6.66%的涨幅，沪深300上周跌幅达4.92%。沪深两市上周总成交量1.38万亿，环比下降10.67%。申万一级子行业中，通信、采掘及国防军工等行业回调较小，均未超过3%，机械设备行业跌幅4.73%，排名第17/28，跑赢沪深300指数0.19个pct。机械设备细分子行业中，机床、内燃机及磨具磨料等行业前期调整较为充分，上涨回调幅度较小，分别达到2.43%、2.74%和3.27%。机器人指数跌幅居中，上周跌幅达到4.15%，跑赢沪深300指数近0.77个pct。个股方面，上周神开股份涨幅达16.77%，表现亮眼，主要系半年报业绩增速172.59%，控股股东增持达5%所致。此外，宝色股份、钢研高纳、河北宣工、金通灵及南京熊猫的涨幅也均超过5%。
    本周行业重点新闻及公告：1.国家发改委审议通过吉林省长春市第三期城市轨道交通建设规划。包含5号线、6号线、7号线、空港线、双阳线等8条线路，总长135.4公里；总投资787.32亿元，资本金比例为40%，其余资金由国内银行贷款解决。规划年限为2018至2023年。2.8月14日，国家发改委正式对《苏州市城市轨道交通第三期建设规划（2018～2023年）》作出批复，同意建设6号线、7号线、8号线及S1线等4个项目，规划期为2018至2023年。线路总长137公里，总投资约为950亿元。
    本周机械行业投资观点及组合：发改委恢复城轨项目审批，轨交投资有望加速。淡季增速稳定，工程机械行业景气度高企；国际原油价格高位企稳，油服行业持续回暖；半导体景气周期延续，国产设备迎来历史发展机遇；锂电行业优胜劣汰加速，高端产能需求依然旺盛。建议关注关注轨道交通龙头中国中车及盾构机龙头中铁工业。工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压;民营油服龙头杰瑞股份、优质油服国企海油工程；半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电;国际化高端锂电设备龙头先导智能。
    风险提示：宏观经济下行风险；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易战扩大化；产业政策调整。