中美电商巨头的进入显示东南亚地区电商事业仍有利可图，而阿里相比亚马逊(967.99, 11.07,1.16%)在东南亚地区更有优势。
向琳
今年7月27日，美国电商巨头亚马逊宣布在新加坡启动两小时派送服务，承诺将在两小时内为消费超过40新加坡元（约合29.52美元）的消费者免费配送上万种商品，这是亚马逊在东南亚首个配送中心。亚马逊Prime Now的亚太地区主管表示，公司正在积极拓展东南亚市场，并且对于东南亚市场的未来发展潜力感到非常兴奋。
从电商业务来看，东南亚地区的潜力巨大。整个东南亚地区约有6亿人口，其中青年人口占人口总数比例达到60%。根据一份谷歌(914.39, 7.15, 0.79%)和淡马锡控股有限公司的调研显示，目前东南亚拥有2.6亿网民，每月上线数量超过380万人，到2020年东南亚网民有望增加到4.8亿人。这也预示着该地区的“互联网经济”规模有望从2015年的310亿美元增加到2025年的2000亿美元。而东南亚的电商渗透率仅为3%，还处于增量市场的东南亚，自然受到了各大电商巨头的青睐。
在2016年4月12日，美国商业咨询网登出阿里巴巴(151.7, -0.07, -0.05%)10亿美金控股东南亚最大电商平台Lazada的消息，此举创下了当时中国电商海外投资单笔最高纪录。阿里巴巴总裁Michael Evans当时说道：“通过对Lazada的投资，阿里巴巴获得了海外市场的入口，Lazada团队的实力有目共睹，未来将有更大的增长。”在阿里收购Lazada之前，Lazada已经连续亏损四年，阿里的投资对于整个东南亚市场都是一颗定心丸。阿里巴巴在今年第一季度还增加对Lazada投资，总注资超过20亿美元，持股比重从51%上调至83%。
除了Lazada，阿里巴巴还与泰国的移动支付提供商Ascend Money、新加坡的多币种交易公司M-DAQ，以及菲律宾的数字金融公司Mynt合作。在今年7月24日还宣布与马来西亚联昌国际银行旗下的Touch‘n Go公司签署协议，准备组建一家合资公司开发马来西亚版支付宝。
笔者认为，东南亚地区的电商市场虽然潜力巨大，但是要攻克这个市场还面临着不少挑战。
首先是区域差异大，新加坡、泰国、马来西亚和印尼这些国家的人口结构、宗教信仰和消费习惯各不相同，而且各个国家的进口规定也有所不同，因此电商还要根据不同地区的文化做出相应的调整。早在2013年，阿里设立过淘宝东南亚站并在新加坡做了大量地推广，但由于语言限制未能走出新移民的小圈子。此次进入东南亚，淘宝将所有商品资源全部翻译为英文，吸取之前失败的经验。
第二个挑战是物流挑战，像印度尼西亚和菲律宾都各有上千个岛屿，各个地点和城市可能非常分散，物流网络割裂，配送难度相当高。而且有的地方物流设施不完善，仓储预备缺乏，运送缺乏效率和海关报关流程繁琐。为了解决这些困难，被称为“Big Six”的六个东盟国家——新加坡、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、越南、泰国已经决意进行交通基础建设的投资计划。
第三个挑战就是支付挑战，东南亚各国大部分消费者仍习惯使用线下实体支付，ATM转账和货到付款，消费者对于当地电商交易的安全性信任不够，因此加强网路安全提升消费者的购物信心也必不可少。Lazada的CEO Maximillian Bittner提到对Lazada做了战略部署，在进驻东南亚第一个工作就是推行覆盖印尼全境的货到付款服务，之后又推广信用卡支付，研发了支付平台HelloPay，以此来逐渐提高电子支付覆盖率。
中美电商巨头的进入显示了东南亚地区电商事业仍是有利可图的，阿里相比亚马逊在东南亚地区也更有优势。阿里抢先购入Lazada，抢断亚马逊曾觊觎的新加坡电商Redmart，这都是先行的优势。相比亚马逊，阿里经营方式多样，收入不仅仅来源于商店，还有更多的广告和其他投资收益等，而亚马逊是近期才开始赚钱，从经营压力上说，阿里也小于亚马逊。不过东南亚电商市场情况复杂，这注定将是一场艰辛的斗争。
（作者系天元金融高级投资顾问）
